วิธีการคำนวณค่าความเสี่ยงของ บริษัท

ค่าเบี้ยความเสี่ยงคือผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง (โดยทั่วไปคิดว่าเป็นผลตอบแทนจากคลังสหรัฐ) ที่นักลงทุนเรียกร้องให้ชดเชยความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ เนื่องจากหุ้นของ บริษัท สามารถขึ้นและลงได้หรือ บริษัท อาจล้มละลายหรือละทิ้งการจ่ายเงินปันผลนักลงทุนจึงคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการเป็นเจ้าของหุ้นโดยเฉลี่ยสูงกว่าที่พวกเขาคาดหวังสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อย เบี้ยความเสี่ยงนี้เป็นรางวัลสำหรับการรับความเสี่ยงเพิ่มเติมนั้น

การคำนวณมูลค่าความเสี่ยงของตลาด

1

ประเมินผลตอบแทนรวมของหุ้นที่คาดหวัง เพิ่มเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้นสุทธิของตลาดหุ้น หารด้วยมูลค่ารวมของตลาดแล้วบวกอัตราการเติบโตของเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้นสุทธิ

2

ประเมินอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง คำนวณผลตอบแทนที่จะครบกำหนดของหลักทรัพย์ที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) 10 ปีเนื่องจากหลักทรัพย์เหล่านี้ปรับอัตราผลตอบแทนให้สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อ

3

ลบอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงที่คาดหวังออกจากผลตอบแทนของตลาดที่คาดไว้ นี่คือค่าความเสี่ยงที่คาดหวังสำหรับหุ้น

คำนวณเบต้าของ บริษัท

1

รับผลตอบแทนเฉลี่ยในตลาดและหุ้นเป็นระยะเวลาหลายปี

2

ลบผลตอบแทนเฉลี่ยในตลาดด้วยผลตอบแทนของแต่ละปี ทำเช่นเดียวกันกับหุ้นแต่ละตัว

3

คูณความแตกต่างของผลตอบแทนของตลาดในแต่ละปีจากผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาดด้วยผลต่างของผลตอบแทนของหุ้นในแต่ละปีด้วยผลตอบแทนเฉลี่ยของหุ้น

4

เพิ่มผลิตภัณฑ์ของแต่ละปีจากขั้นตอนก่อนหน้า นี่คือความแปรปรวนร่วมของผลตอบแทนจากหุ้นและตลาด

5

ยกกำลังสองความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของตลาดในแต่ละปีและผลตอบแทนของตลาดโดยเฉลี่ยแล้วหารด้วยจำนวนปีในการคำนวณ นี่คือความแปรปรวนของผลตอบแทนของตลาด หารความแปรปรวนร่วมของผลตอบแทนของหุ้นและตลาดด้วยความแปรปรวนของผลตอบแทนของตลาด นี่คือเบต้าของผลตอบแทนของหุ้นต่อผลตอบแทนของตลาด

การคำนวณค่าความเสี่ยงของหุ้นโดยใช้แบบจำลองราคาสินทรัพย์ทุน

1

คูณเบต้าของแต่ละ บริษัท ด้วยส่วนเกินความเสี่ยงด้านตลาด

2

เพิ่มอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงให้กับผลิตภัณฑ์เบต้าของ บริษัท และส่วนเกินความเสี่ยงด้านตลาด นี่คือเบี้ยประกันความเสี่ยงของแต่ละ บริษัท